Кредитуем малый бизнес: первичный анализ и формирование баланса

КРЕДИТУЕМ МАЛЫЙ БИЗНЕС:

ПЕРВИЧНЫЙ АНАЛИЗ И ФОРМИРОВАНИЕ БАЛАНСА 

(Мордвинкин А.Н.)
("Банковское кредитование", 2012, N 5)

В статье рассматриваются принципы проведения анализа кредитоспособности малых предприятий в рамках специализированной методики и определяются его отличия от классического анализа кредитоспособности юридических лиц. Кроме того, автор предлагает алгоритм интервьюирования потенциального заемщика при его первичном обращении в банк, а также выделяет ключевые моменты, на которые необходимо обратить внимание при составлении агрегированного баланса, и анализирует порядок формирования его статей. 

Методика анализа кредитоспособности малого предприятия и кредитной работы с малым бизнесом в целом уникальна. Она не похожа ни на кредитную процедуру корпоративного кредитования, ни на розничную процедуру. Все попытки ее интеграции в вышеупомянутые процессы ни к чему хорошему не привели. Те банки, которые попытались "привить" к ней скоринговую методику, ориентируясь на розничное кредитование, получили значительную просрочку. Не удалось "натянуть" процедуру и на громоздкий корпоративный процесс - результатом стали затянутые сроки рассмотрения заявки, необъективность предоставленных данных, большие затраты по маленьким суммам и в целом оказалось, что овчинка не стоит выделки. Конечно, существует способ быстрого принятия решения с минимальными затратами - так называемое кредитование по принципу "я тебя знаю, поэтому денег дам". Этот вид кредитования особенно развит в небольших банках либо в региональных филиалах. Принцип работы на первый взгляд кажется надежным, да только не предусматривает компромиссов: здесь, как говорится, "или пан, или пропал". В таких случаях анализ если и проводится, то довольно поверхностный, весь процесс основывается на устных договоренностях. Бывает и так, что появляются немалые пулы просроченной задолженности. К тому же о развитии кредитного бизнеса, увеличении доли рынка при таком подходе говорить не приходится.

Особенности кредитования малого бизнеса

Итак, чем же отличается процедура кредитования малого бизнеса? Основные отличия можно объединить в две группы: бизнес-процесс и подход к анализу кредитоспособности.

1. Бизнес-процесс.

1.1. Кредитный процесс максимально оптимизирован. Кредитный специалист выполняет функции и кредитного аналитика, и клиентского менеджера, часто выступает в роли залогового эксперта и осуществляет юридическую экспертизу заемщика. Обычный норматив по выдаче для одного кредитного эксперта - 5 - 7 кредитов в месяц. Не стоит бояться оптимизации процесса - при правильно выстроенной работе уровень просроченной задолженности не будет превышать 5%. Не будет и повальных фальсификаций, построенных на "откатах".

1.2. Сдельная система мотивации кредитных специалистов.

2. Особенности анализа кредитоспособности.

2.1. Значительная часть работы происходит при взаимодействии с владельцем бизнеса.

2.2. Оценка финансового состояния базируется в большей степени на фактических управленческих данных, а не на основании бухгалтерской отчетности. Оценка внеоборотных активов осуществляется исходя из их рыночной, а не остаточной стоимости.

2.3. Сбор данных для анализа проводится исключительно при выезде на место ведения бизнеса заемщика. На рабочем месте следует только сводить полученные данные.

2.4. Скоринговые методики не подходят для анализа даже на первый взгляд одинаковых видов бизнеса по причине их уникальности. Каждый предприниматель индивидуален в подходах к бизнесу, к тому же конкуренция не позволяет им быть похожими друг на друга.

В данной статье мы не будем касаться вопросов организации работы кредитора с малым бизнесом. Рассмотрим лишь особенности методики проведения финансового анализа.

Первичное обращение клиента

Под первичным обращением клиента будем подразумевать его приход в банк с минимальным пакетом документов (либо без него - для консультации). Если клиента устроили предварительные условия кредитования, если он соответствует требованиям программы (не подпадает ни под один стоп-параметр), то можно приступать к финансовому анализу. Конечно, не всегда предприниматель сможет принять кредитного эксперта на своей территории, возможно, встреча перенесется на 1 - 2 дня (а дольше лучше не затягивать). Поэтому первая задача специалиста - получить информацию, необходимую для дальнейшей работы с цифрами, которая очень пригодится для перекрестной проверки данных. Итак, что же нужно понять в первую очередь?

1. Кто перед вами - наемный сотрудник или владелец бизнеса? Кредитный специалист должен взаимодействовать только с владельцем бизнеса. Если организацией управляют компаньоны, необходимо работать с наиболее влиятельным из них. Следует определить степень его владения ситуацией в бизнесе, проанализировать его профессиональные навыки.

2. На следующем этапе необходимо определить наличие взаимосвязанных компаний. И если таковые будут выявлены, необходимо расширить круг своего анализа, охватив все аффилированные структуры (они же должны будут выступить поручителями по сделке). Следует понять роль каждой компании в группе.

3. На третьем этапе следует определить численность работников, условия оплаты труда и средний размер оплаты труда сдельных специалистов (это потребуется для перекрестной проверки).

4. Далее необходимо определить выручку компании за различные периоды (среднемесячная, среднедневная и т.п.) и поинтересоваться значениями чистой прибыли. Это также пригодится при анализе полученных цифр на выезде. Кроме того, следует выяснить, существует ли фактор сезонности.

5. Если это возможно, необходимо выяснить средние объемы реализации продукции в штучном эквиваленте.

6. Далее необходимо определить периодичность и среднюю сумму закупок.

7. Помимо этого, нужно уточнить вопросы, касающиеся наличия активов. Могут ли они выступить в качестве залога? Кто является владельцем активов?

Вот наиболее важный перечень вопросов. Мы не будем затрагивать вопросы структуры сделки и целей кредитования - они очевидны.

Итак, мы получили предварительную картину бизнеса. Данные должны быть зафиксированы в письменном виде - это и будет точка отсчета. Если на данном этапе не возникло никаких сомнений в успешности проекта, можно ехать на место ведения бизнеса.

Отметим, что клиент не должен нести в банк никаких "заполненных форм" (кроме заявки-анкеты). Это обусловлено тем, что данные могут быть недостоверными либо по причине финансовой безграмотности (не все могут свести даже агрегированный баланс), либо по причине мошенничества и пр.

Несколько слов о причинах создания аффилированных компаний

Вторым пунктом первичного опроса мы выясняем наличие взаимосвязанных компаний. Зачем бизнесу создавать несколько компаний? Приведем несколько возможных причин:

- выделение отдельных направлений деятельности для оптимизации финансового и хозяйственного учета;

Пример. Находящаяся на упрощенной системе налогообложения (доходы минус расходы) фирма А производит продукт и реализует его по заниженной стоимости аффилированной фирме Б, осуществляющей розничную торговлю, которая находится на специальном режиме налогообложения (единый налог на вмененный доход). Фирма Б реализует полученную продукцию по рыночным ценам. В результате отчетности фирмы А (в декларации) будет отражена либо мизерная прибыль, либо убыток, а весь доход "осядет" в компании Б, у которой финансовый результат не является объектом налогообложения.

- диверсификация рисков (распределение активов);

- "балансировка" доходов и расходов, связанных с особенностями того или иного направления бизнеса (при наличии сезонности в одном направлении доходность компенсируется работой другого направления). Необходимо четко понимать роль каждой компании в группе. При обнаружении фирм-"помоек" нельзя допустить выдачи группе запрашиваемого кредита.

Выезд на место ведения бизнеса и заполнение баланса

Обязательным условием успешного анализа является посещение кредитным экспертом офиса, производственных площадей, складов, торговых точек предпринимателя с целью анализа финансовой и хозяйственной деятельности.

Необходимо:

- оценить местоположение и занимаемые площади;

- произвести осмотр материальных активов;

- проанализировать бизнес-процессы;

- получить все необходимые данные для заполнения аналитического формуляра и принятия решения об уровне кредитоспособности заемщика.

Рассмотрим основные формы аккумулирования данных финансового анализа: баланс и отчет о прибылях и убытках (далее - ОПиУ).

Баланс является своего рода фотографией бизнеса. Поскольку при анализе используются исключительно фактические данные, итогом станет определение реального размера бизнеса. Составляться он должен на две даты (дату анализа и дату трехмесячной давности). Это необходимо для того, чтобы была возможность проанализировать динамику изменений и сопоставить ее с динамикой отчета о прибылях и убытках.

Важно помнить, что составляется единый баланс для всех направлений бизнеса и для всех аффилированных структур. При этом финансовые обязательства аффилированных компаний друг перед другом не учитываются.

Форма баланса, используемая при работе с малым бизнесом, несколько отличается от стандартной формы N 1 бухгалтерской отчетности и, на наш взгляд, очень удобна и интуитивно понятна <1> (таблица).

--------------------------------

<1> В большинстве случаев активные статьи баланса расположены по принципу ликвидности (сверху наиболее ликвидные), а пассивные статьи - по принципу срочности (от краткосрочных к долгосрочным, и в самом низу располагаются данные о собственном капитале). Баланс, рассматриваемый в таблице, имеет классическую общую структуру.

Таблица

Форма баланса для предприятий малого бизнеса

 

Актив	Пассив
Внеоборотные активы (основные       средства):                          - оборудование;                     - транспорт;                        - недвижимость	Собственный капитал
Оборотные активы	Заемный капитал
Высоколиквидные активы:             - касса;                            - расчетный счет;                   - ценные бумаги;                    - накопления (сбережения)	Краткосрочные обязательства: - кредиты банков; - займы; - задолженность перед поставщиками и подрядчиками; - задолженность по заработной плате, аренде и прочим текущим платежам; - задолженность перед бюджетом; - товарный кредит; - авансы полученные

Товарно-материальные запасы:        - сырье;                            - полуфабрикаты;                    - готовая продукция;                - товары для последующей            перепродажи

Долгосрочные обязательства: - кредиты банков; - займ

Анализ активов предприятия

Рассмотрим основные статьи баланса и особенности их заполнения. Начнем с его "активной" части. Активы - это ресурсы предприятия.

К внеоборотным активам относятся все основные средства, прямо или косвенно участвующие в бизнес-процессе и принадлежащие владельцам бизнеса либо аффилированным с ними лицам (физическим и (или) юридическим). Права использования активов необходимо подтвердить. Следует обратить внимание, что независимо от того, кто является юридическим собственником имущества, если фактически активы принадлежат бизнесу/владельцу бизнеса и участвуют непосредственно в деятельности компании, стоимость этих активов заносится в баланс.

Отметим, что стоимость внеоборотных активов при оценке определяется исходя из их возможной рыночной стоимости (а не балансовой) с учетом их текущего физического состояния.

Имущество, полученное в лизинг, с точки зрения рассматриваемой технологии кредитования есть не что иное, как форма инвестиционного кредита. В активе баланса нужно учитывать предмет лизинга по рыночной стоимости, если он уже поставлен лизингополучателю (а не по стоимости приобретения у поставщика и тем более не по общей сумме лизингового договора). В пассиве баланса следует учитывать оставшуюся задолженность по лизинговому договору, при этом необходимо понимать, что зачастую пассив по этой строке будет превышать актив. Если предмет лизинга еще не поставлен и сделан только авансовый платеж, его необходимо учитывать в дебиторской задолженности ("Авансы выданные"). Если лизингополучатель не выполнил условия договора лизинга и предмет лизинга был изъят, у клиента возникают убытки инвестиционного характера, которые учитываются при сравнительном анализе балансов и отражаются в графе "Снижение собственного капитала". В ОПиУ лизинговые платежи нужно учитывать как использование чистой прибыли; если в договоре выделены проценты по лизингу, их необходимо включить в ОПиУ в постоянные расходы по статье "Выплата процентов".

Высоколиквидные активы представляют собой остаток наличных средств, находящихся в распоряжении предпринимателя в кассе, на расчетном счете и в качестве сбережений (депозит, наличные накопления и пр.). В статье "Касса" указывается суммарный остаток денежных средств в кассе компании/аффилированных лиц на момент проведения анализа. Учитывается только та сумма, в наличии которой кредитный эксперт смог удостовериться. Сбережения - это денежные средства, накопленные владельцем бизнеса, планируемые к дальнейшему их использованию в бизнесе (особенно характерно для сезонного бизнеса). По статье "Расчетный счет" отображается совокупный остаток безналичных денежных средств на расчетных счетах компании/аффилированных юридических лиц/индивидуальных предпринимателей на момент проведения анализа.

Дебиторская задолженность включает в себя счета к получению, предоплату и авансы, сделанные заемщиком в адрес контрагентов.

При формировании этих статей баланса необходимо:

- выяснить, сколько всего дебиторов и какова задолженность каждого, указать дату ее образования и погашения, сравнить с условиями договора. При очень большом числе отдельных задолженностей и отсутствии у клиента компьютеризированного финансового контроля следует провести детальный анализ 5 - 10 самых крупных должников и определить доли стратегических дебиторов, а также динамику изменений дебиторской задолженности по основным дебиторам;

- проанализировать структуру дебиторской задолженности, в том числе ее проблемной части (при наличии), определить удельный вес дебиторской задолженности в структуре баланса и оценить диверсификацию дебиторской задолженности (определить зависимость предприятия от основных контрагентов, доля которых составляет более 50% в структуре дебиторской задолженности). Следует изучить информацию о том, на каких условиях ведется работа с этими дебиторами, образовалась ли задолженность в результате предоставления товарного кредита постоянному клиенту или в результате разовой отгрузки неизвестному клиенту, есть ли тенденции к накоплению или сокращению дебиторской 

задолженности, связанные с сезонностью или решением об изменении политики продаж, принятым руководством;

- не включать в состав оборотных средств неурегулированную просроченную дебиторскую задолженность, срок погашения которой наступил более чем 60 дней назад. Просроченная задолженность - это часть активов, на которую может произойти снижение оборотных средств;

- учитывать товар, отданный контрагентам на реализацию и на консигнацию (при наличии соответствующих договоров). В соответствии с законодательством консигнация имеет определенные сроки, указанные в соответствующих договорах, и предполагает обязанность контрагента расплатиться за консигнационный товар независимо от сроков реализации последнего;

- учитывать, что оплаченными вперед могут быть любые из расходных статей бизнеса: товар, сырье, услуги, входящие в себестоимость, оборудование, накладные расходы (аренда, охрана и т.д.). Может возникнуть ситуация, когда предприниматель сделал предоплату, а товар или услуга не предоставлены. Поэтому в случае с предоплатой информация о сроках ее совершения и предоставления товара или услуги тоже очень важна. Наиболее часто встречающаяся связанная с этим проблема - ненадежность поставщика или потеря товара в пути или при прохождении таможенной очистки. Кредитор должен изучить договоры поставки/предоставления услуг, чтобы выяснить характер взаимоотношений заемщика с поставщиками: носят ли эти отношения долгосрочный характер или заемщик ожидает поставки от конкретного поставщика впервые;

- учитывать в дебиторской задолженности денежные средства, отданные под отчет сотрудникам на различные нужды, в том числе на закупку товара (эти ресурсы могут быть учтены как предоплата за товары/услуги).

Мнение. Р.Б. Гаврилов, Пробизнесбанк (Финансовая группа "Лайф"), управляющий директор по малому бизнесу

Скоринговые системы, как показывает практика, не обеспечивают того уровня качества оценки бизнеса, на который можно рассчитывать при принятии решения человеком. Поэтому при оценке кредитоспособности заемщика мы давно отказались от использования любых скоринговых систем. Мы не считаем честным по отношению к заемщику перегружать его требованиями по обеспечению кредита, такими как поручительства и залоги. На наш взгляд, беря обеспечение (или чрезмерное обеспечение), банк пытается хеджировать риски собственного непрофессионализма в оценке бизнеса и его перспектив. Не могу похвастать, что мы отказались от обеспечения полностью, но стараемся идти в этом направлении, постоянно увеличивая суммы необеспеченных или частично обеспеченных кредитов. Разумеется, этот процесс сопровождается повышением уровня подготовки наших сотрудников, как профессионального, так и эмоционального. Таким образом, резюмируем: мы предпочитаем вкладывать силы и ресурсы в сложный интерфейс подготовки кредитного специалиста как в основу прогнозируемо низкого уровня риска по кредитному портфелю.

Учитывается только та дебиторская задолженность, которая может быть подтверждена документально (накладные на поставку товара, расписка о частном займе). Если дебиторская задолженность просрочена или не подтверждается документально, в балансе ее учитывать не нужно.

В статье "Счета к получению" отображается задолженность покупателей и заказчиков за товары и услуги. Стоимость товаров, отгруженных со склада поставщика, но еще не пришедших на склад покупателя (в данном случае - на счет заемщика), указывается в статье "Товары в пути". Предоплату за товар либо за выполненные услуги отображаем как "Авансы выданные".

Товарно-материальные запасы (далее - ТМЗ) можно разделить на две группы: товарные и производственные запасы. ТМЗ в торговле - это товары для перепродажи, в производстве - сырье, материалы или комплектующие, полуфабрикаты (незавершенное производство) и готовая продукция. В услугах в качестве ТМЗ учитываются расходные материалы.

Рассмотрим порядок заполнения статей баланса. Готовая продукция отражается в балансе по себестоимости с учетом переменных расходов на ее производство и транспортировку. Товары для перепродажи оцениваются только по закупочной стоимости. Во время анализа готовой продукции или товаров для перепродажи необходимо посмотреть на место хранения товара, определить спрос на данный вид товара, соотнести объем запасов с оборотом (определить степень затоваривания). Необходимо также выяснить условия расчетов за товар, остаток на дату проведения анализа. Если клиент берет товар на реализацию, консигнацию, важно выяснить соотношение "своего" и "чужого" товара в общей сумме продукции.

Если кредитный эксперт замечает, что среди ТМЗ есть товар, который предприниматель не реализовывал последние три месяца, то в зависимости от степени ликвидности необходимо либо дисконтировать этот товар, либо вообще не учитывать его при заполнении баланса. Исключением в данном случае может стать ликвидный сезонный товар, реализация которого в дальнейшем не составит труда. Бракованный товар, обрезки, товар с просроченным сроком годности в балансе не учитываются.

Сырье оценивается по закупочной стоимости. Полуфабрикаты - в зависимости от степени их готовности.

Анализ пассивов предприятия

Мы кратко рассмотрели основные принципы заполнения статей активной части баланса. Далее рассмотрим пассивные статьи - источник финансирования. Как уже ранее говорилось, источники финансирования можно разделить на две категории: собственные (собственный капитал) и заемные.

Собственный капитал (далее - СК) - это сумма собственных средств, заработанной прибыли, вложенных в предприятие. Чем больше доля СК в валюте баланса, тем стабильнее финансовое положение предприятия. Величина собственного капитала рассчитывается как разность между совокупной стоимостью активов и суммарными обязательствами.

В свою очередь, обязательства подразделяются на две группы исходя из сроков давности: краткосрочные и долгосрочные.

Краткосрочные обязательства - это долги, подлежащие погашению в ближайшие 12 месяцев. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность (задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность по заработной плате, аренде и прочим текущим платежам, задолженность перед бюджетом, товарный кредит и авансы полученные), а также задолженность по кредитам и займам. В отличие от дебиторской задолженности при формировании статей обязательств учитывается вся задолженность, в том числе (и это очень важно!) просроченная.

В статье "Кредиты банков" указывается задолженность по кредитам банков сроком погашения в ближайшие 12 месяцев. Граница между краткосрочными и долгосрочными кредитами иногда бывает размыта. Если предприятие получает банковские кредиты в форме долгосрочной кредитной линии, внутри которой постоянно выбирает и гасит определенные суммы, то это формально долгосрочное финансирование по сути является краткосрочным. Кредиты с жесткой схемой погашения разбиваются на краткосрочную (часть, погашаемая в течение ближайшего года) и долгосрочную задолженность. Тот же принцип учета относится и к займам.

Частные займы у предпринимателей - довольно распространенное явление. Отследить их сложно, поскольку нередко официально они никак не оформлены и не подкреплены никакими формальными договорами. В то же время займы, полученные через неформальный сектор, представляют существенную угрозу бизнесу потому, что процент по ним очень высок, оплата может быть потребована в любой момент, в случае неоплаты долга заемщик рискует бизнесом. Одним из способов выявления таких займов является сопоставление суммы приобретений активов и доходов анализируемого периода (например, за последний год).

В займах также учитывается информация о задолженности по лизинговым договорам. Стоимость имущества, используемого по договору лизинга, указывается в соответствующей статье активной части баланса.

На практике часто встречаются займы, предоставленные самими владельцами бизнеса. По сути, это метод введения собственных средств в бизнес. Такие займы не нужно учитывать в балансе, однако предварительно следует понять сущность такого займа, а для этого как минимум нужно ознакомиться с документами, которыми он оформлен.

Рассмотрим постатейно кредиторскую задолженность. В статье "Задолженность перед поставщиками и подрядчиками" отражается задолженность за полученные, но еще неоплаченные товары, то есть сумма счетов к оплате. Если предприниматель работает со своими поставщиками на условиях отсрочки платежа, следует ожидать в его балансе наличия счетов к оплате за товар. Обязательство перед поставщиками возникает в момент перехода права собственности на товар от поставщика к заемщику. Согласно условиям контракта это может быть момент отгрузки товара от поставщика или момент получения товара заемщиком.

При анализе необходимо выявить наиболее крупных кредиторов и их доли, сумму задолженности по каждому из них, дату образования и срок погашения кредиторской задолженности. Для полного понимания 

ситуации целесообразно разделить кредиторов на группы по разным видам деятельности. Необходимо сравнить выполнение обязательств перед поставщиками товаров или услуг с условиями, указанными в контрактах.

В статье "Задолженность по заработной плате, аренде и прочим текущим платежам" отражается информация по начисленным, но не осуществленным текущим выплатам. Информация в этой статье должна отражать фактические расходы. В целях минимизации налогооблагаемой базы размер официальной заработной платы часто стремится к значению МРОТ, в договорах аренды помещений прописываются минимальные суммы. Официальные данные не дадут объективной картины. Для оценки ситуации кредитный эксперт должен знать, какова средняя стоимость аренды аналогичных помещений, какую зарплату получают сотрудники той же специальности и квалификации в других организациях.

Информация о налогах и других обязательных платежах отражается в статье "Задолженность перед бюджетом". С целью снижения кредитных рисков следует внимательно отнестись к наличию просроченной задолженности по налогам. Если задолженность по налогам или фондам не выплачивается своевременно, есть риск возникновения значительных трудностей у заемщика: расчетный счет может попасть в картотеку, могут быть накоплены пени, размер которых превышает саму задолженность, и, наконец, при наличии застарелых долгов налоговыми органами могут быть заведены уголовные дела на владельцев бизнеса. Если имеется значительная просроченная задолженность, необходимо отказать заемщику в получении кредита; если она не существенна, можно потребовать погашения долгов по налогам до выдачи кредита.

Довольно часты случаи приобретения предпринимателем товаров на условиях товарного кредита. Товарный кредит - это форма кредита, предоставляемого продавцами покупателям в виде продажи товаров в рассрочку, с отсроченным платежом. В этом случае кредит приобретает форму товара, плата за который вносится в последующем и представляет собой погашение кредита. Условия такого кредита могут быть различными. В большинстве случаев поставщик устанавливает лимит, на сумму которого покупатель может пользоваться неоплаченным товаром. Товар, который покупатель берет сверх установленного лимита, должен быть оплачен сразу. Как правило, расчет за товарный кредит производится в оговоренные с поставщиком сроки. Товар, приобретенный по схеме товарного кредита, по закупочной цене отражается в активе баланса в разделе "Товарно-материальные запасы", а возникшая по нему задолженность - в статье "Товарный кредит".

В графе "Авансы полученные" отображается информация о предоплате, полученной от клиентов, в счет будущих поставок.

Долгосрочные заемные средства - это обязательства сроком исполнения свыше 12 месяцев.

Заканчивая ознакомление с пассивными статьями баланса, хочется обратить внимание на существование внебалансовых обязательств. Необходимо уточнить, есть ли у предприятия/аффилированных структур обязательства по договорам поручительства, а также по договорам залога. Эти обязательства следует учитывать при структурировании сделки и формировании перечня залогового обеспечения.

Выводы

Мы рассмотрели первичный этап оценки клиента, ознакомились со структурой агрегированного баланса, а также узнали особенности формирования его статей. Выделим основные моменты:

1) анализ следует проводить не в офисе, а на месте ведения бизнеса клиента. В офисе можно только сводить данные и производить все необходимые расчеты;

2) при первой встрече необходимо получить информацию о фактических собственниках бизнеса, его структуре, примерные данные по основным финансовым показателям (среднемесячная выручка, прибыль, активы и долги). В дальнейшем эти данные пригодятся для проверки информации, полученной в ходе выездного анализа;

3) баланс - это не форма отчетности, а фактическая картина бизнеса, актуальная на дату анализа. Оценка оборотных активов проводится по себестоимости. Оценка внеоборотных активов - по рыночной стоимости. При оценке обязательств учитываются только обязательства с внешними контрагентами. Подход к составлению баланса должен быть консервативным, то есть обязательства следует учитывать все, а активы - только подтвержденные. Данный подход позволит не переоценить финансовые возможности заемщика.

Бизнес-консультант

в сфере кредитования

малого бизнеса

Подписано в печать

05.09.2012